中郵證券研報(bào)指出，徐工機(jī)械(000425.SZ)上半年盈利能力改善，國際化成效顯著。其中，高空作業(yè)機(jī)械/礦業(yè)機(jī)械/道路機(jī)械增速較快?；诠こ虣C(jī)械行業(yè)有望筑底向上、新興產(chǎn)業(yè)+國際化拓展卓有成效、混改下公司經(jīng)營效率有望持續(xù)提升，維持“增持”評(píng)級(jí)。
公司毛利率明顯改善，主因內(nèi)銷毛利率上升+海外業(yè)務(wù)占比上升。外銷毛利率同增0.16pct至23.19%，且高毛利的外銷業(yè)務(wù)占比已經(jīng)超 40%，國際化成效顯著。
另外，公司新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展壯大。其中，高空作業(yè)機(jī)械板塊收入同比增長(zhǎng)56.43%，舉升類消防車穩(wěn)居國內(nèi)行業(yè)第一；礦業(yè)機(jī)械全力打造成套化、無人化、電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，收入增長(zhǎng)40.86%，新能源產(chǎn)品收入同比增長(zhǎng)4.27倍。
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